本年度调查了基金个人投资者的风险态度。有74.4%的投资者愿意承担适中风险、稳健收益,还有14.9%的投资者愿意承担高风险、高收益,上述两个比例在2017年分别为70.9%和9.8%,均有所上升。8.9%的投资者只愿意承担低风险、低收益,有1.9%的基金个人投资者不愿意承担任何投资风险,上述两个比例在2017年分别为14.9%和4.5%,均有所下降。说明投资者整体愿意承担的风险在2018年有所上升。
54.3%的基金投资者的配偶愿意承担适中风险、稳健收益,17.0%的基金投资者的配偶希望承担低风险、低收益。而愿意承担高风险、高收益的投资人的配偶占比仅为10.4%。上述三个比例在2017年分别为52.8%、20.4%和7.0%,2018年投资人配偶愿意承担的风险也有所上升。
本年度调研了基金个人投资者购买金融产品时是否考虑产品风险与风险偏好和风险承受能力相匹配的问题。结果显示,有93.8%的投资者会考虑这一问题,其余6.2%的投资者没有考虑。2017年考虑和不考虑的投资者比例分别为90.0%和10.0%。
2018年,78.7%的投资者出现焦虑的最低亏损比率低于50%,比2017年的81.1%略有下降,说明投资者感到焦虑的亏损阈值有所提升。其中,9.4%的投资者出现焦虑的最低损失比率低于10%,相较于2017年的15.9%下降6.5%,36.5%的基金个人投资者在亏损比例达到10%-30%时会有明显的焦虑,而32.8%的基金个人投资者在亏损比例达到30-50%时会出现明显的焦虑。与之相反,有6.9%的基金个人投资者表示不会因为投资损失而出现情绪焦虑。
64.5%的基金个人投资者都将“获得比银行存款更高的收益”作为最重要的投资目的,其次有12.6%和12.4%的投资者投资公募基金的首要目的是“教育储备”与“养老储备”。2017年上述三个比例分别为65.9%、16.5%和10.2%。
调查结果显示,40.5%的基金个人投资者未设立止损,这一比例比2017年的43.5%下降3个百分点;29.8%的基金个人投资者虽然设立止损,但未严格执行,这一比例在2017年为25.8%;仅有29.7%的基金个人投资者既设立了止损标准,又能严格按照止损标准执行,与2017年的30.7%相比略有下降。
偏好高风险高收益的基金投资者更加注重止损的设立和执行,这可能与他们的投资经历相关。45%的高风险偏好基金投资者表示能够严格执行止损标准;虽然设立止损,但未严格执行的占25%;其余29%的高风险偏好基金个人投资者未设立止损目标。
本年度调研了基金个人投资者是如何做出投资决策。有61.0%的投资者自己分析决定,另外分别有17.2%、13.5%的投资者是根据网上和媒体的投资专家的推介、朋友推介或跟着朋友投资。还有6.3%的投资者接收专业投资顾问辅导。上述四个比例在2017年分别为60.8%、15.0%、16.2%和5.1%。
根据调查结果,互联网和银行理财经理依旧是基金个人投资者获取金融投资信息的主要方式,分别有36.3%和25.1%的投资者将互联网和银行理财经理作为获取投资信息的首要渠道,2017年上述两个渠道的比例分别为23.3%和24.5%,2018年互联网的比例超过了银行理财经理。其他主要的信息获取方式包括:报纸杂志(12.6%)、手机媒体(10.1%)、电视(8.1%)、亲友同事(4.7%),2017年上述渠道分别占比16.7%、9.2%、12.9%、7.5%。整体上,2018年投资者了解金融投资信息的方式向线上转移。
2018年,有70.9%的个人投资者以手机等移动终端设备作为主要交易方式,较2017年的68.8%和2016年的40.8%进一步上升。与之对应,2018年有17.4%的基金个人投资者以个人电脑作为主要交易方式,占比比2017年的18.6%下降1.2个百分点。“移动”买基金可能在不久的将来成为个人投资者交易基金时主要的交易方式。
调查结果发现,有98.96%的投资者使用过互联网或移动终端购买基金产品,这一比例在2017年为97.7%。其中,94.56%的投资者认为互联网或移动终端渠道更方便、用户体验好,2.38%的用户认为这些购买渠道的产品选择多、收益率高。
调查结果发现,在通过互联网购买的基金(除了宝宝类货币市场基金产品之外)中,47.3%的基金个人投资者最主要的购买对象是股票型基金(不含指数基金),比2017年的66.1%下降18.8%;19.0%的投资者最主要的购买对象是指数基金,比2017年的11.4%有所下降。有3.8%的投资者不购买除了宝宝类货币市场基金产品外的其他任何产品。
有56.5%的投资者认为自身与基金管理公司之间是契约关系,基金管理公司应按基金合同管理投资者的资产,而投资者则承担相应投资风险并享有投资收益,这一比例在2017年和2016年分别为44.8%和35.2%,进一步上升了11.7个百分点。22.2%的投资者认为自身与基金管理公司之间是经纪关系,基金管理公司为投资者提供投资的通道,比2017年上升了4个百分点。9.4%的投资者认为自身与基金管理公司之间是保证关系,基金管理公司应当保证投资者的投资保值和增值,这一比例比2017年进一步下降。2.2%的投资者认为自身与基金管理公司之间是储蓄关系,基金管理公司应保证投资者的本金和利息,这一比例比2017年下降4.6个百分点。但仍有9.8%的投资者不清楚自身与基金管理公司之间是什么关系,这一比例比2017年的19.3%下降9.5个百分点。
2018年的调查数据表明,48.4%的投资者信赖基金,并将继续以基金投资为主,这一比例比2017年的38.9%上升了9.5个百分点。39.0%的投资者认为基金投资没有明显优势,比2017年的41.5%下降2.5个百分点,还有11.6%的投资者认为基金业绩不佳,1.1%的投资者明确表示不再相信基金投资。因此,相比于2017年,2018年度调研结果反映的是,更多的投资者选择信任基金,更多的投资者认为基金具有优势。
27.8%的投资者在购买基金前不会阅读招募说明书,这一比例相比于2017年的31.7%进一步下降了3.9个百分点。其中6.5%的投资者因为看不懂而不读,21.3%的投资者因为内容太多、不知道看什么内容而不读,这两个比例在2017年分别为11.5%和20.2%。58.8%的投资者在买基金前会在一定程度下阅读招募说明书,其中12.5%的投资者在销售人员的指导下看,另外46.3%的投资者有时候会看,但不知道看什么内容,这两个比例在2017年分别为11.8%和45.3%。整体而言,看招募说明书的投资者比例有所提高。
从2018年的调查结果看,30.6%的投资者最关注基金的业绩比较基准、资产配置及收益分配条款,25.7%的投资者最关注基金交易方式及费用。其中,最关注基金的业绩比较基准、资产配置及收益分配条款的投资者比例比2017年的29.2%进一步上升了1.4个百分点。另有12.5%的投资者关注基金持有人的权利和义务,这一比例比2017年的15.0%进一步下降了2.5个百分点。关注基金管理人及基金托管人的权利和义务为16.2%,这一比例较2017年的17.1%略有下降。对基金业绩的比较标准和资产配置及收益分配条款的关注度的提升说明投资者的理性程度可能有所提升。
59.3%的投资者认为目前基金的费率偏高,这一比例在2017年和2016年分别为57.5%和56.2%,进一步上升了1.8个百分点。其中,19.8%的投资者认为目前基金费率太高,认为目前的基金费率较高的基金个人投资者占39.5%。有34.8%的投资者认为目前基金费率是合理的,比2017年的28.3%同样有所上升。此外还有5.9%的投资者不了解相关费率。
关于基金费率,57.2%的投资者更偏好浮动费率,比2017年的51.9%进一步上升了5.3个百分点。