一、中国对冲基金综合指数分析
2019年11月份,大盘整体震荡下行,前期机构抱团明显的“核心资产”出现明显调整。11月初,在中美贸易摩擦释放正面消息、央行MLF利率下调5个基点等利好因素的推动下,A股小幅上涨。但随后特朗普表示美国并未同意取消加征关税,且月中公布的10月份金融数据不及预期,市场明显信心不足,机构抱团态势有所瓦解,高位白马股遭遇集体抛售,市场震荡下行;最终11月29日上证指数收跌2871.98。在此背景下,11月份融智对冲基金综合指数为3317.44,单月下跌-0.25%;同期沪深300指数收于3828.67,单月下跌-1.49%。
融智综合指数是权益类指数、固定收益策略指数、管理期货和相对价值策略指数,按照等权重的方式计算得出,可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率。从综合收益率的长期表现来看,指数的表现相对于沪深300的基准指数而言,大幅跑赢同期基准指数,整体回撤和波动非常小。从资产配置的角度来看,可见在不同的市场环境中,资产配置的重要性。
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