2019年私募基金行业面临着较大压力,募资难、退出难,尤其是经过几年蓬勃快速的发展,基金退出也进入到了集中期。同时,一些领域的投资受到政策、经济环境的影响,与预期实现收益也有一定落差。加之个别机构运营激进甚至违规,造成投资人投诉等问题,影响了行业声誉,造成了风险隐患。
因此,如何安排好基金的退出,提前预判收益和潜在风险,以及在退出环节又有哪些需要注意的法律问题和争议解决方法。为此,深圳市私募基金协会将联合行业专家,举办“私募基金退出实务及争议解决培训班”。
主办单位:深圳市私募基金协会
培训时间:2019年12月6日(星期五)全天8:30-17:30
培训内容:
专题一:项目退出
1.1 上市退出
1.1.1 境内直接上市退出
·科创板、创业板、中小板、主板的主要上市条件和规则
·上市过程中的国有股权认定
·“三类股东”问题
·A股交易方式
·PE/VC股东减持规则
1.1.2 境内重组上市退出
·“PE+上市公司”模式详解
·境内上市公司重组交易审核要点
·重组交易中的业绩承诺与对赌
·重组上市后基金所持上市公司股票的减持限制
1.1.3 境外上市退出
·直接境外上市的标准与流程
·红筹+VIE模式上市:结构设计与审批/注册流程
·境外上市公司私有化、拆VIE及回归A股:常见模式及成功/失败案例分析
·经济实质法对跨境投资及退出的影响
1.2 协议转让退出
1.2.1 一般股权协议转让
·股权转让交易的主要风险
·股权转让交易结构设计及主要交易条款
1.2.2 回购退出
·回购的具体安排:保底、对赌、明股实债
·股权回购条款的法律效力分析
1.3 公司清算退出
·解散清算与破产清算
·公司清算的法律程序
专题二:投资者从基金的退出
2.1基金份额转让
2.2与基金份额转让相关的法律法规与自律规定
2.3基金份额转让交易的难点分析
专题三:基金清算
3.1基金清算的法律规定与监管要求
3.2 基金清算实践操作:清算人、资产清理、资产处置、中基协清算备案、工商注销
3.3基金合同中的清算条款
专题四:S基金
4.1 S基金的主要特点
4.2 S基金的交易模式与投资方式
4.3 S基金在我国的发展及存在的问题
4.4 S基金交易尽职调查及法律风险管理
专题五:非正常退出
5.1 项目层面的非正常退出
·投资协议中的强制清算条款
·基金投资资产核销
5.2 基金层面的非正常退出
·基金期限延长的处理
·GP/管理人失联的处理
·合伙人会议/份额持有人大会的召集、主持、提案、议事规则
专题六:基金退出争议解决实务
6.1基金退出争议常见类型及争议解决方式
6.1.1基金退出争议常见类型
6.1.2基金退出争议解决常见方式
6.2基金退出阶段纠纷案例分析
6.2.1基金合同相关纠纷案例分析
6.2.2 基金对外投资相关纠纷案例分析
专题七:《深圳市问题私募投资基金退出操作参考(试行)》(简称《退出参考》)解读
7.1《退出参考》出台的意义、背景、适用范围
7.2 退出参与机构的产生及条件、权利义务、表决规则
7.3 退出方案制订及执行
7.4 退出中的资产清收、处置及分配
7.5《退出参考》目前适用的情况、适用的注意事项
专题八:答疑研讨环节
培训讲师介绍
胡波教授
圆点商学院高级顾问、中国人民大学财政金融学院副教授、中国管理科学研究会股权投资专业委员会副主任委员、中国证券投资基金业协会基金从业资格考试科目三指定教材《股权投资基金》主编。
胡波老师有着非常扎实的经济、金融、投资理论基础,具有20年PE/VC研究经验,熟悉PE/VC领域的理论、政策和实践,对私募股权投资基金管理人合规运营、内部治理、风险控制、投资估值、LP/GP关系、政府及国有股权投资基金、基金税收、基金监管/自律等领域有较为深入的研究。
孟雪律师
北京天驰君泰律师事务所重庆分所合伙人律师,重庆分所管理委员会主任。
擅长私募基金、互联网金融行业,在涉众金融机构风险处置方面具有丰富的实战经验,参与《深圳市问题私募投资基金退出操作参考(试行)》的起草和制定。现任深圳市福田区金融监管局法律顾问,为北京、上海、深圳、辽宁等地的多家私募基金、网贷机构提供退出专项法律服务。
刘力铱 律师
北京天驰君泰律师事务所合伙人律师,中国行为法学会法律风险防控委员会委员,入选北京市金融局资本市场专家库。
擅长私募基金、并购重组、投融资等法律事务。在资本市场法律服务方面拥有丰富的执业经验。曾接受国家开发银行、信达金融租赁、中信国安、万达集团、中外建、大连创投、国开金泰资本、中核梁溪投资、1898创投基金、汇君资本等机构委托提供各类专项法律服务。参与编写《金融创新法律风险防范精析》。
培训对象:
私募股权基金管理人高管、投资负责人、投后管理负责人、风控负责人、私募基金投资者等
培训报名及费用情况:
会员单位300元/人
非会员单位1000元/人
投资者500元/人
付款方式一(公对公转账):
请将培训费划入以下账号:
收款人名称:深圳市私募基金协会
开户银行:招商银行深圳分行创维大厦支行
账号:7559-1514-2510-501
付款方式二(个人转账)
*培训费用包括师资费、场地费、资料费。
发票事宜:
1.如需开具发票请将开票信息发送至邮箱zmm@szfca.org.cn,并写明发票类型(普通发票/增值税专用发票)。
2.个人付款仅可开具普通发票,且需提供公司委托付款说明书,模板详见附件。
3.发票开出后,如特殊情况不予退换。
4.机构付款后请将付款流水发送给协会联系人核实,方可视为报名成功。
报名参与:
★ 报名名额100人,额满即止。
★ 培训地址,报名成功后短信发送,谢绝空降
联系方式:
深圳市私募基金协会办公室
电话:0755-83700226
邮箱:zmm@szfca.org.cn