明年上半年募集完成新一期10亿元人民币基金
未来将加大清洁技术投资
发展多层次资本市场,“新三版”需加快推出
中国创投管理公司——深圳市松禾资本管理有限公司董事长兼总经理罗飞周五称,将于明年上半年募集完成新一期人民币基金,规模10亿元;公司目前暂未考虑募集美元基金。
他在接受路透专访时并表示,公司今年投资了超过十个项目,其中一半资金在新农业和节能环保领域,还包括一家早期电子商务公司和两家游戏技术公司。另外,今年公司投资企业中共有三家在创业板上市退出。
“新的人民币基金将于明初开始募集,规模大概10亿。”罗飞并预计,明年公司将进一步加大清洁技术方面的投资,亦关注电子商务、移动互联网新媒体等领域。
他并称,公司投资的早期项目规模大概为1,000-2,000万元人民币,中後期为5,000万元左右。目前公司投资的企业中还有3-4家已申请在创业板和中小板上市,主要是2007-2008年间投资的精细化工、新制造和新兴产业项目。
不过罗飞表示,公司并不一定会在禁售期结束後出售其创业板持股,旗下基金的封闭期是6+2年,称“希望企业有比较好的增长,晚一些退出”。
另外,松禾资本今年还与中国科技部火炬中心成立了一只1亿元人民币的早期项目投资基金,罗飞认为,早期投资是创业投资的根本所在,且企业本身也更加需要通过早期投资来推动其快速成长。
而在鼓励早期投资方面,罗飞称政府已有相关政策,备案基金公司可按投资金额获得一定补贴。
松禾资本由深港产学研创业投资有限公司管理团队于2007年发起设立,目前公司旗下有五只基金,受托管理资产15亿元人民币,其他有限合伙人(LP)还包括苏州引导基金和机构、个人投资人。
呼吁拓宽资本市场退出渠道
近年来随着私募基金(PE)和创业投资(VC)市场的蓬勃发展,市场对流动性的需求已愈发迫切,不过目前多数企业仅能依赖于公开上市退出,因而退出渠道正亟待完善。
就此,罗飞认为,应发展多层次的资本市场,“投资退出渠道肯定是越多越好……新三板要加快推出,令还没有达到在创业板上市要求的企业实现股权流动,而不是大家都挤在一个桥上”。
不过,他相信未来还是会有更多企业选择在创业板上市,估值过高问题仅是阶段性的。同时,若创业板市场能进一步显现出效率,那麽还将能吸引更多创新性企业上市。
“新三板”是指除中小板和创业板以外,类似2006年启动试点的中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统般的股权交易中心,以令企业在还没有达到公开上市要求时,其股权就能流动起来。
近日,北京金融资产交易所宣布启动国内首个PE二级市场交易平台,以提升市场效率和流动性,拓展PE非公开上市退出渠道。而全国人大财经委副主任委员吴晓灵本月初亦呼吁需进一步完善退出机制。
另外,谈及创投业现存风险,罗飞指出,目前该行业正处于最热阶段,进入资金和好的项目都很多,但业内有经验的团队和人才则较为匮乏,项目的选择能力和增值服务亦显不足。