2014年2月市场先扬后抑,沪深300指数全月下跌1.07%,上证指数微涨1.14%,创业板指数下跌4.08%。中国对冲基金的平均收益率为1.17%(以融智•中国对冲基金指数计),2月实现正收益,整体表现优于市场。
根据私募排排网数据中心统计,截止2014年2月28日,2月中国对冲基金行业新成立产品数量为136只,较去年同期增加26只;清算产品数量为19只。
产品发行
2月份发行成立的136产品中,,股票策略产品有105只,债券策略产品17只,管理期货策略产品有10只,组合基金、相对价值策略分别成立3、1只产品。从产品类型来看,信托类阳光私募基金的产品仍然为最多,单月共发行108只,其中结构化产品97只、非结构化产品11只。券商集合理财类产品17只,有限合伙1只、公募专户2只、单账户期货8只。
产品清算
根据私募排排网数据中心统计,2014年2月共有清算产品数量为17只:其中到期清算产品12只,提前清算产品5只。从产品结构类型看,结构化产品6只,非结构化产品4只,公募专户1只,券商集合理财产品5只。
产品业绩
中国对冲基金的平均收益率为1.17%(以融智•中国对冲基金指数计),2月实现正收益,整体表现优于市场。2月对冲基金除组合基金以外,各策略对冲基金均获得正收益。其中,宏观策略表现最优,整体上涨6.36%,管理期货涨幅次之,为3.4%,事件驱动策略上涨1.78%,相对价值策略上涨1.38%,股票策略上涨0.74%,债券策略平均收益0.93%,而组合基金整体下跌0.19%。
第一部分 中国对冲基金产品发行与清算
本研究报告所定义的对冲基金,范围上涵盖所有投资二级市场的私募证券基金,国内除通过信托平台发行的私募基金外,通过基金专户、券商集合理财、有限合伙、专户理财等形式投资二级市场的私募基金均称为对冲基金,即采用广义的对冲基金概念。
根据私募排排网数据中心统计,截止2014年2月28日,2月中国对冲基金行业新成立产品数量为136只,较去年同期增加26只;清算产品数量为19只。
产品策略分布
2月份发行的136只产品中,股票策略的产品为105只,占比为77.21%。其次为债券策略产品,2月共发行17只,占比为12.5%,管理期货策略产品有10只,占比7.35%。2月份组合基金、相对价值策略分别成立3、1只产品。
从投资策略来看,股票多头策略依然是投资顾问的主流选择。 赵丹阳 所管理的第二只产品“华润信托-赤子之心成长”2月20日成立;明耀投资旗下又成立一新产品“平安财富-鸿蕴2期(明曜)”;宽客投资发行新产品“赫然宽客”;华骏投资发行新产品“粤财信托-华骏海石1号”;曦微资产、方得资产、金海投资、广金投资等私募也在2月发行了股票多头策略新产品。
广州银闰投资2月份通过公募专户成立一只管理期货产品,采用的系统化趋势策略;汇利资产通过信托平台发行了一只结构化形式的管理期货产品,采用的是主观趋势策略。
2月份有一只相对价值策略新产品成立,是易正朗投资通过公募专发行的正朗对冲1号,采用市场中性策略。
佑瑞持投资在2月份又成立了3期债券策略产品:“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余20期”、“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余21期”、“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余22期”;艾亿新融也新发行了一只债券策略产品“五矿信托-艾亿新融”。
产品类型分布
从产品结构类型来看, 2月份发行成立的136产品中,信托类阳光私募基金的产品仍然为最多,单月共发行108只,其中结构化产品97只、非结构化产品11只。券商集合理财类产品17只,有限合伙1只、公募专户2只、单账户期货8只。
产品地区分布
北、上、广深一直都是中国对冲基金的重要聚集地。根据私募排排网数中心统计,2月份上海、北京以及广深地区的产品发行量达到对冲基金单月发行总量的68.42%,其中上海和北京地区的发行量最多,占比为20.05%,广深地区次之,占比26.32%,其他地区如福州、武汉、昆明、南宁等城市的发行量,占比31.58%。
产品发行量最多的投资顾问
根据私募排排网数据中心统计,2月份共计17家投资顾问(私募管理公司)参与发行产品,发行数量最多的投资顾问公司为佑瑞持投资,成立了3只债券策略产品;其他16家私募公司均有1只新品成立。
清算产品
根据私募排排网数据中心统计,2014年2月共有清算产品数量为17只:其中到期清算产品12只,提前清算产品5只。从产品结构类型看,结构化产品6只,非结构化产品4只,公募专户1只,券商集合理财产品5只。
第二部分 中国对冲基金产品业绩表现
2014年2月市场先扬后抑,沪深300指数全月下跌1.07%,上证指数微涨1.14%,创业板指数下跌4.08%。中国对冲基金的平均收益率为1.17%(以融智•中国对冲基金指数计),2月实现正收益,整体表现优于市场。从各区间表现来看,对冲基金的表现均优于市场收益。
2月对冲基金除组合基金以外,各策略对冲基金均获得正收益。其中,宏观策略表现最优,整体上涨6.36%,管理期货涨幅次之,为3.4%,事件驱动策略上涨1.78%,相对价值策略上涨1.38%,股票策略上涨0.74%,债券策略平均收益0.93%,而组合基金整体下跌0.19%。
一、 股票策略
根据私募排排网数据中心统计,截止目前披露2月业绩的1396只股票策略产品的平均收益率为0.74%,跑赢了沪深300指数和创业板指数。
其中,53.3%股票策略产品取得正收益,54只产品收益超过10%,仅7只产品亏损超过10%,首尾业绩更是相差达48.44%,其中大部分产品的收益率在-5%-5%之间。其中表现最好的长安信托-安盈1号单月上涨30.28%;其次是海杉投资强久一号,2月份斩获29.42%的收益。而本月表现最差的产品单月亏损在18%左右。
从各子策略业绩来看,本月表现较好的是股票多头,平均收益率为1.97%,股票行业策略次之,平均收益率为0.61%。 而股票多/空策略和股票量化策略的却整体下跌,平均收益率分别为-0.08%和-0.51%。
二、 相对价值策略
根据私募排排网数据中心统计,98只相对价值策略产品的2月平均收益率为1.38%。本月获得正收益的产品数量为85只,占比为87.63%。本月表现最好的外贸信托-锝金二号全月上涨6.28%,排名第二的是兴业信托-道冲ETF套利稳增,2月收益率6.18%。在该策略排行榜中,任思泓领军的金锝资产表现仍然优异,有5只产品进入前十排名。本月表现较差的产品中信信托-盈峰量化对冲1期则下跌7.86%。
三、 债券策略
根据私募排排网数据中心统计,160只债券策略产品的2月平均收益率为0.57%,业绩整体稳定。本月获得正收益的产品数量为127只,占比为79.87%。该策略2月收益排名第一的是元康投资所管理的长安信托-稳健19号,月收益4.22%,创金季享收益2期和方正金泉友赢信1号并列第二,月收益2.48%。
四、 管理期货
根据私募排排网数据中心统计,176只管理期货策略产品的2月平均收益率为3.4%,获得正收益的产品数量为144只,占比为81.82%,收益超过20%的产品有6只,收益率超过10%的产品为18只。该策略2月最高收益为“凯泽一号”的43.52%。而本月亏损最大的是“凌波二号”,亏损高达25.46%,和第一名业绩相差68.98%。
五、 宏观策略
根据私募排排网数据中心统计,公布2月净值的宏观策略产品共8个,2月平均收益率为6.36%,其中有7个产品获得正收益。凯丰投资管理的“凯丰对冲二号”和“凯丰对冲一号”分别以15.1%和10.65%的收益获得宏观策略第一名和第二名,目前这两只产品累计净值分别为1.166、1.673。通宝投资管理的“通宝金种子一号”以7.3%的收益排名第三。
六、 事件驱动策略
根据私募排排网数据中心统计,42只事件驱动策略产品的2月平均收益率为1.78%。获得正收益的产品有28只,占比为66.67%。该策略2月收益排名第一的是“中海信托-联创光电(1期)”,月收益12.49%,排名第二到第十的产品均为华夏基金所管理的外贸信托-华基丰泽系列产品。本月表现最差的产品是“万向信托-浙报传媒定向增发”,全月下跌6.03%。
七、 组合基金
根据私募排排网数据中心统计,96只组合基金产品的2月平均收益率为-0.19%,获得正收益的产品数量为43只,占比为78.18%。其中,东吴证券的“东吴财富2号”以7.32%的高收益夺得该策略组的第一名。排名第二和第三的分别是“陕国投-弘酬优选3期”和“陕国投-金种子理财”,收益率也分别高达5.49%和4.26%。在96只产品中,57只信托类组合基金产品平均收益率为-0.14%,36只券商集合理财类组合基金产品平均收益率为-0.28%。
公司简介
深圳市融智投资顾问有限责任公司(以下称“融智”),是中国最权威、最具公信力的对冲基金数据信息服务提供商。公司成立于2004年,一直专注于中国对冲基金的评级研究,以及为合格的对冲基金投资者(包括个人和机构)提供投资顾问服务。融智对冲基金数据库作为为对冲基金投资者提供的最全面的数据资源,目前已经覆盖全国5000只以上对冲基金,900多家对冲基金公司,以及700多位对冲基金经理的详细信息。2006年起,融智研究中心就开始构建中国的对冲基金评级体系,为投资者提供客观的投资参考。对冲基金指数为行业提供最准确的对冲基金业绩参考依据。对冲基金策略分类体系,已经成为国内对冲基金业绩比较的行业标准。融智同时也提供资产管理服务,以海外FOHF的模式为投资者提供优选的对冲基金组合。
ShenZhen Rongzhi Investment Consultant Co. Ltd (Rongzhi)is a leading hedge fund data provider in China. Established in 2004 and since then, Rongzhi delicates to offer hedge fund rating, and provide investment consultant service to qualified hedge fund investors (individuals and institutions). Rongzhi hedge fund database, the most comprehensive resource available for investors, includes detail information about nearly 5,000 hedge funds, 900 hedge fund companies, and 700 hedge fund managers. Rongzhi has developed the industry ‘s most authoritative hedge fund classification system, rating system, and hedge fund index, for relative performance measurement, peer group analysis, and benchmarking as industry standard in China. We also offer asset management service like FOHFs.
私募排排网是融智公司旗下品牌,从2009年上线运行至今,已成为业内最受认可的对冲基金第一门户网站,它搭建起了对冲基金行业与投资者的沟通桥梁。网站目前涵盖了对冲基金资讯、中国对冲基金数据、对冲基金评级与排行以及独家研究等内容。网站按月定期发布中国最全面最具深度的对冲基金行业研究报告。网站同时为合格投资者提供对冲基金投资顾问服务。作为主办方,私募排排网到目前为止成功举办了七届中国私募基金高峰论坛和两届对冲基金年会。每年邀请对冲基金经理与投资者共聚,探讨对冲基金行业发展问题、趋势,为投资者提供更多投资思路。
SIMUWANG (www.simuwang.com), who is the company-owned brand of Rongzhi, launched in 2009, has become the most recognized hedge fund portal site in the industry. The website is now worked as the bridge between hedge fund and investors. SIMUWANG offers hedge fund news and data, allowing subscribers to search funds and sort by performance, type, strategy, manager and other criteria. SIMUWANG provides exclusive research services to hedge fund industry, and China hedge fund industry report is the widely distributed monthly source of in-depth and comprehensive information on the hedge fund industry. SIMUWANG also offers hedge fund investment consulting services for investors. SIMUWANG has already organized the China hedge fund summit forum in Shenzhen for 7 times and successfully held the second Hedge Fund Annual Meeting in 2013. We invite the hedge fund managers and investors gathering together to debate the issues such as the problems, trend and investment direction of China hedge fund industry. This forum attracted about one thousand managers and investors each year.