2014年首月市场继续演绎去年的结构化行情,创业板指数一路上扬,单月涨幅14.68%,中小板指数微涨1.01%,而上证指数、沪深300指数分别下跌3.92%、5.48%。板块方面,传媒、信息、轻工制造、电子等板块表现突出,而农业、建筑、食品、采掘、地产、金融、交运等权重板块跌幅较深。
根据私募排排网数据中心统计,截止2014年1月31日,1月中国对冲基金行业新成立产品数量为120只,受春节效应影响,较去年同期大幅回落,减少34只;清算产品数量为15只。
一、 产品发行
1月份发行的120只产品中,股票策略的产品为71只,占比为59.17%。其次为债券策略产品,1月共发行26只,占比为21.67%。1月份管理期货、相对价值策略、组合基金、事件驱动分别成立12、4、3、4只。从产品结构类型来看, 1月份发行成立的120产品中,信托类阳光私募基金的产品仍然为最多,单月共发行83只,其中结构化产品50只、非结构化产品31只、TOT产品2只。券商集合理财类产品24只,有限合伙5只、公募专户4只、单账户期货4只。
二、产品清算
根据私募排排网数据中心统计,2014年1月共有清算产品数量为15只:其中到期清算产品8只,提前清算产品7只。从产品结构类型看,结构化产品2只,非结构化产品2只,券商集合理财产品11只。
三、产品业绩
中国对冲基金的平均收益率为1.11%(以融智•中国对冲基金指数计),1月实现正收益,整体表现优于市场。1月对冲基金迎来开门红,各策略对冲基金均获得正收益。其中,管理期货表现最优,整体上涨2.45%,组合基金涨幅次之,为1.47%,相对价值策略上涨1.32%,股票策略上涨1.19%,而宏观策略、债券策略、事件驱动这三个策略的表现中规中矩,分别取得了0.39%、0.36%和0.22%的平均收益。
附表一:中国背景海外对冲基金2013年度业绩
第一部分 中国对冲基金产品发行与清算
本研究报告所定义的对冲基金,范围上涵盖所有投资二级市场的私募证券基金,国内除通过信托平台发行的私募基金外,通过基金专户、券商集合理财、有限合伙、专户理财等形式投资二级市场的私募基金均称为对冲基金,即采用广义的对冲基金概念。
根据私募排排网数据中心统计,截止2014年1月31日,1月中国对冲基金行业新成立产品数量为120只,受春节效应影响,较去年同期大幅回落,减少34只;清算产品数量为15只。
产品策略分布
1月份发行的120只产品中,股票策略的产品为71只,占比为59.17%。其次为债券策略产品,1月共发行26只,占比为21.67%。1月份管理期货、相对价值策略、组合基金、事件驱动分别成立12、4、3、4只。
从投资策略来看,股票多头策略依然是投资顾问的主流选择。私募教父 赵丹阳 正式回归A股,1月22日在华润信托成立产品“赤子之心价值”;上海老牌私募朱雀投资旗下成立新品“外贸信托-朱雀22期”;去年的私募冠军创势翔继续扩张步伐,成立新品“粤财信托-创势翔3号”; 莫泰山 领衔的博道投资旗下成立两只新品“华润信托-博道精选5期”和“华澳信托-博道精选3期”。深圳地区的鼎诺投资、道谊资产、和顺天成投资、裕晋投资,广州的银石投资,厦门的普尔投资,杭州的蓝之舰投资,长沙的华珍投资等多家私募也在1月份发行了股票策略新品。
上海富善投资旗下1月份通过公募专户(诺德基金)成立3只管理期货产品,采用的系统化趋势策略;上海玺鸣投资旗下成立“长安-金浦玺鸣1号”,也是一只阳光化的管理期货产品,走的长安基金专户通道,采用的主观趋势策略。
大岩资本、金锝资产分别成立相对价值-股票市场中性策略的对冲新品:“外贸信托-安进1号大岩对冲”和“外贸信托-金锝5号”;老牌资深私募远策投资也开始尝试对冲策略,成立了新品“兴业信托-远策对冲1号”。
佑瑞持投资在1月份相继成立了4期债券策略产品:“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余16期”、“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余17期”、“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余18期”、“外贸信托-佑瑞持1号年年佑余19期”。弘酬投资旗下成立1只组合基金TOT产品“山东信托-弘酬稳增一期”。
产品类型分布
从产品结构类型来看, 1月份发行成立的120产品中,信托类阳光私募基金的产品仍然为最多,单月共发行83只,其中结构化产品50只、非结构化产品31只、TOT产品2只。券商集合理财类产品24只,有限合伙5只、公募专户4只、单账户期货4只。其中,有限合伙和公募专户以管理期货产品为主。另外,西藏恒大资产成立有限合伙产品“等市值权重定增目标一号”,采用的定向增发策略。
产品地区分布
北、上、广深一直都是中国对冲基金的重要聚集地。根据私募排排网数中心统计,1月份上海、北京以及广深地区的产品发行量达到对冲基金单月发行总量的71.21%,其中上海地区的发行量最多,占比为31.82%,广深地区和北京次之,分别占到19.70%,其他地区如福州、武汉、郑州、长沙、杭州等城市的发行量,占比28.79%。
产品发行量最多的投资顾问
根据私募排排网数据中心统计,1月份共计39家投资顾问(私募管理公司)参与发行产品,发行数量最多的投资顾问公司为佑瑞持投资,成立了4只债券策略产品;其次是富善投资,成立了3只管理期货产品。博道投资和大岩资本分别成立2只股票市场中性产品。其他35家私募公司均有1只新品成立。
清算产品
根据私募排排网数据中心统计,2014年1月共有清算产品数量为15只:其中到期清算产品8只,提前清算产品7只。从产品结构类型看,结构化产品2只,非结构化产品2只,券商集合理财产品11只。
第二部分 中国对冲基金产品业绩表现
2014年1月市场继续演绎去年的结构化行情,创业板指数一路上扬,单月涨幅14.68%,中小板指数微涨1.01%,而上证指数、沪深300指数分别下跌3.92%、5.48%。板块方面,传媒、信息、轻工制造、电子等板块表现突出,而农业、建筑、食品、采掘、地产、金融、交运等权重板块跌幅较深。
中国对冲基金的平均收益率为1.11%(以融智•中国对冲基金指数计),1月实现正收益,整体表现优于市场。从各区间表现来看,对冲基金的表现均优于市场收益。
1月对冲基金迎来开门红,各策略对冲基金均获得正收益。其中,管理期货表现最优,整体上涨2.45%,组合基金涨幅次之,为1.47%,相对价值策略上涨1.32%,股票策略上涨1.19%,而宏观策略、债券策略、事件驱动这三个策略的表现中规中矩,分别取得了0.39%、0.36%和0.22%的平均收益。
一、 股票策略
根据私募排排网数据中心统计,截止目前披露1月业绩的1233只股票策略产品的平均收益率为1.19%,虽然跑输创业板和中小板,但大幅跑赢了沪深300指数。其中,60.34%股票策略产品取得正收益,53只产品收益超过10%,仅6只产品亏损超过10%,首尾业绩更是相差达40.03%,其中大部分产品的收益率在0-5%之间。其中表现最好的中信信托-鼎力价值成长1期单月上涨23.29%;其次是中融信托-鑫柏源1号,1月份斩获17.65%的收益。而本月表现最差的产品单月亏损在15%左右。
从各子策略业绩来看,本月表现较好的是股票量化策略,平均收益率为1.97%,股票行业策略次之,平均收益率为1.66%。 而股票多头策略和股票多空策略的表现稍稍落后,平均收益率分别为1.17%和1.04%。
二、 相对价值策略
根据私募排排网数据中心统计,89只相对价值策略产品的1月平均收益率为1.32%。本月获得正收益的产品数量为72只,占比为80.90%。本月表现最好的大田对冲基金一号1月上涨10.05%。在该策略排行榜中,任思泓领军的金锝资产延续了去年的优异表现,1月整体表现非常出色,旗下的4只产品“外贸信托-金锝二号”、“外贸信托-金锝量化套利”、“外贸信托-金锝6号”和“外贸信托-锝金二号”分别取得5.34%、5.30%、4.57%和4.17%的收益。而本月表现较差的产品外贸信托-中钢投资稳健套利1号则下跌5.01%。
三、 债券策略
根据私募排排网数据中心统计,106只债券策略产品的1月平均收益率为0.36%,业绩整体稳定。本月获得正收益的产品数量为83只,占比为78.30%。青骓投资表现抢眼,旗下的“汇添富-青骓1号”和“长安信托-青骓稳健固定收 益1期”分别以3.36%和3.27%的收益包揽第一、二名,两只产品均由张志斌管理,目前最新累计净值分别为1.021和1.0267。而国泰君安资产旗下的“国泰君安君得盛”则获得2.55%收益,排名第三。
四、 管理期货
根据私募排排网数据中心统计,146只管理期货策略产品的1月平均收益率为2.45%,表现最好。获得正收益的产品数量为97只,占比为66.44%,收益超过20%的产品有12只,收益率超过10%的产品为27只,前十名收益率差距甚微,最高收益为“石开投资1号”的32.41%。而本月亏损最大的是“新博鑫稳健策略1号”,亏损高达70.56%,和第一名业绩相差102.97%。
从细分子策略看,本月主观交易策略产品表现相对较好,平均收益率为5.23%;系统化交易策略产品1月收益率为1.81%;复合策略产品整体平均收益率为-3.72%。
五、 宏观策略
根据私募排排网数据中心统计,公布1月净值的宏观策略产品共7个,1月平均收益率为0.39%,其中有5个获得正收益。尊嘉资产宋炳山管理的“盈冲一号”以3.94%收益获得宏观策略第一名,目前该产品累计净值为1.1988。泓湖投资 梁文涛 和李蓓管理的“国联安-泓湖重域宏观对冲1号”1月以2.09%的收益排名第二。向量多维投资 侯玉成(专栏) 管理的“山东信托-向量ETF创新稳增一期”1月获得2.01%收益,排名第三。而之前一直表现出色的凯丰投资则表现失常,旗下的“凯丰对冲二号”和“凯丰对冲一号”1月分别下跌4.88%和4.06%,排名靠后。
六、 事件驱动策略
根据私募排排网数据中心统计,41只事件驱动策略产品的1月平均收益率为0.22%。获得正收益的产品数量仅有19只,占比为46.34%。数君投资旗下产品“博弘数君”以8.34%的收益位列第一名,浙商证券资产旗下产品“浙商汇金灵活定增”以6.82%的收益位列第二名,紧随其后的是“中海信托-联创光电(1期)”,收益率为5.72%。
七、 组合基金
根据私募排排网数据中心统计,84只组合基金产品的1月平均收益率为1.47%,跑赢了对冲基金整体收益,获得正收益的产品数量为63只,占比为75%。其中,广发证券的“广发理财4号”以8.82%的高收益夺得该策略组的第一名,累计净值高达1.3809。排名第二和第三的分别是“平安信托-新辉1号”和“外贸信托-汇聚成长1期”,收益率也分别高达8.76%和7.84%。
在84只产品中,52只信托类组合基金产品平均收益率为1.71%,32只券商集合理财类组合基金产品平均收益率为1.05%。
公司简介
深圳市融智投资顾问有限责任公司(以下称“融智”),是中国最权威、最具公信力的对冲基金数据信息服务提供商。公司成立于2004年,一直专注于中国对冲基金的评级研究,以及为合格的对冲基金投资者(包括个人和机构)提供投资顾问服务。融智对冲基金数据库作为为对冲基金投资者提供的最全面的数据资源,目前已经覆盖全国5000只以上对冲基金,900多家对冲基金公司,以及700多位对冲基金经理的详细信息。2006年起,融智研究中心就开始构建中国的对冲基金评级体系,为投资者提供客观的投资参考。对冲基金指数为行业提供最准确的对冲基金业绩参考依据。对冲基金策略分类体系,已经成为国内对冲基金业绩比较的行业标准。融智同时也提供资产管理服务,以海外FOHF的模式为投资者提供优选的对冲基金组合。
ShenZhen Rongzhi Investment Consultant Co. Ltd (Rongzhi)is a leading hedge fund data provider in China. Established in 2004 and since then, Rongzhi delicates to offer hedge fund rating, and provide investment consultant service to qualified hedge fund investors (individuals and institutions). Rongzhi hedge fund database, the most comprehensive resource available for investors, includes detail information about nearly 5,000 hedge funds, 900 hedge fund companies, and 700 hedge fund managers. Rongzhi has developed the industry ‘s most authoritative hedge fund classification system, rating system, and hedge fund index, for relative performance measurement, peer group analysis, and benchmarking as industry standard in China. We also offer asset management service like FOHFs.
私募排排网是融智公司旗下品牌,从2009年上线运行至今,已成为业内最受认可的对冲基金第一门户网站,它搭建起了对冲基金行业与投资者的沟通桥梁。网站目前涵盖了对冲基金资讯、中国对冲基金数据、对冲基金评级与排行以及独家研究等内容。网站按月定期发布中国最全面最具深度的对冲基金行业研究报告。网站同时为合格投资者提供对冲基金投资顾问服务。作为主办方,私募排排网到目前为止成功举办了七届中国私募基金高峰论坛和两届对冲基金年会。每年邀请对冲基金经理与投资者共聚,探讨对冲基金行业发展问题、趋势,为投资者提供更多投资思路。
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